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震荡市中你的投资“菜篮子”需要一些配菜

发布日期:2021-09-13 21:31   来源:未知   阅读:

  市场震荡月余,反复不定,广大基民的菜篮子里“到底是空着”“还是补点仓”,大家一时也没了主意,观望似乎成为主基调。

  (以上净值数据已经过托管行复核,截止日:2021-9-1,基金净值的过往表现不代表其未来表现,由于分红等原因,累计单位净值的表现不代表该产品的业绩情况,关于上述产品的业绩表现,请查看产品定期报告等文件。市场有风险,投资需谨慎。关于以上产品的各会计年度完整业绩以及基金经理变更情况,请查看文末备注内容,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现)

  大家都知道量化基金适合于震荡市,但是量化基金长期能否跑出好的业绩,主要还是看基金经理。小九还是认为,选择产品,重在选人。

  说起孟亚强其人,早年毕业于南开大学,获保险精算硕士学位。熟悉保险行业的人应该都知道,保险精算是依据经济学的基本原理和知识,利用现代数学方法,对各种保险经济活动未来的财务风险进行分析、估价和管理的一门综合性的应用科学,需要对数字有极其敏锐的洞察力和判断力,而孟亚强正是出于此的“行家里手”。

  自2008年开始,孟亚强开始了证券研究生涯,孟亚强用近12年时间打磨自己的投资哲学。从业内知名基金公司行业研究员、到基金经理助理、投资经理,最终成为基金经理,香港六喝白小姐开奖资料孟亚强的投资人生一路走来可谓是稳健从容。

  对于投资方面的研究,孟亚强也没有少费工夫,先从宏观经济和策略研究入手,再深入TMT、消费等多行业的跟踪研究,最后转入量化程序设计与投资,以一个基金经理的身份对投资理论进行实践。

  孟亚强早前接受采访时曾表示,量化模型的核心假设之一是市场有效理论,目前来看,中国的资本市场和发达经济体相比,还不够成熟,存在一些差距,因此在股票的定价上可能也不是很有效,这为量化投资提供了天然的基础。

  “量化投资最大的特点是分散投资,概率取胜。做基本面研究的基金经理个人的风格比较显著,主要是成长性或者是价值型基金经理,而且这种风格和人的性格关系很大,一般情况下不容易发生变化。

  而量化投资不同,量化投资没有显著或者说固定的投资风格,以九泰久盛量化基金为例,其投资策略主要是两块,一块是投资策略,另一块是风格轮动。所以我们基金的特点是相对客观的,是随着市场风格的变化而相应调整投资风格的,简单点说就是我们一直在寻找市场的风口,争取顺势而为。”

  他认为,量化模型分为事前管理和事后分析,事后的归因分析是很重要的工作,归因分析有助于让基金经理发现模型的问题,并在之后的工作中不断完善模型,这本质上一个主动管理的工作。因此,量化的主动性更多的是体现在模型的搭建上。

  九泰基金是较早布局量化投资的基金公司之一,2015年,九泰就组建了自己的量化投资团队,开始布局量化投资领域。经过多年的积累与沉淀,形成了一套较为成熟的量化投资模型。

  九泰量化团队在选股层面,主要采用量化选股模型,争取选出具有相对稳定效应的个股构建投资组合,力求为持有人获取超额回报。具体的超额收益来源,主要来自三个方面:

  一方面,在量化投资中,基本面因素是重要的考量。因此,始终秉承价值投资选股逻辑,将定性的内容尽可能用定量去刻画。从海量数据库中甄选出基本面质地较好、有护城河、盈利能力强、成长性较好的上市公司,同时考虑市场预期和估值,争取选择具有较好安全边际、较高性价比的股票。

  另一方面,基于概率优势,力争捕捉交易性投资机会。比如,要想获得超额收益,可与市场的“噪声交易者”进行反向操作。当“噪声交易者”较多买入时,倾向于卖出;反之,则加仓。相反地,选择与“聪明资金”保持相对一致的步调。

  此外,运用机器学习挖掘具有预测能力的因子。对不同因子赋权,将多个因子合成一个较为有效的因子。手机看开奖kj16结果,这种通过海量数据捕获的因子,看起来似乎逻辑可解释性不强,但却常常能“以量取质”,选出优质的股票。

  长年坚持对市场进行深入研究的九泰基金,积累了丰富的市场经验以及投资管理能力,从而拥有了敢于出击的勇气。从2015年起,九泰基金开始量化产品布局,截至目前,已推出了多只量化型基金,在复杂的市场环境中,力争取得长期稳健收益。

  1.九泰天辰量化新动力:九泰天辰量化新动力股票型证券投资基金于2020年3月12日成立,成立以来各会计年度的业绩如下九泰天辰的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:29.16%/13.30%;2021年上半年:13.85%/6.61%。基金经理历史沿革:2020年3月12日-2020年5月31日基金经理为孟亚强,2020年6月1日至今基金经理为孟亚强、李响。

  3.九泰天奕量化:九泰天奕量化价值混合型证券投资基金于2020年5月29日成立,成立以来各会计年度的业绩如下:九泰天奕量化A的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:24.97%/31.29%;2021年上半年:-1.54%/0.33%;九泰天奕量化C的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:24.37%/31.29%;2021年上半年:-1.93%/0.33%。该产品基金经理的历史沿革情况如下:孟亚强2020年5月29日至今。

  4.九泰久信量化:九泰久信量化股票型证券投资基金于2020年5月20日成立,成立以来各会计年度的业绩如下:九泰久信量化的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:19.69%/14.07%;2021年上半年:16.52%/6.61%。该产品基金经理的历史沿革情况如下:孟亚强2020年5月20日至今。

  5.九泰久远量化驱动:九泰久远量化驱动股票型证券投资基金于2020年4月22日成立,成立以来各会计年度的业绩如下:九泰久远量化驱动A的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:19.36%/18.21%;2021年上半年:11.81%/6.61%;九泰久远量化驱动C的份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:18.70%/18.21%;2021年上半年:11.36%/6.61%。基金经理历史沿革如下:2020年4月22日-2020年5月31日,基金经理为孟亚强;2020年6月1日至今,基金经理为孟亚强、李响。

  6.九泰久睿: 九泰久睿量化股票型证券投资基金于2020年8月14日成立,成立以来各会计年度的业绩如下:九泰久睿混合份额净值增长率以及业绩比较基准收益率分别为:2020年:-7.56%/-2.66%;2021年上半年:9.71%/6.61%。该产品基金经理的历史沿革情况如下:孟亚强2020年8月14日至今。

  7.九泰久福、九泰久元均于2021年1月成立,基金经理为孟亚强,截至2021年6月30日,尚未满6个月,暂不披露业绩数据。

  风险提示:(一)投资有风险,投资需谨慎。本材料中的投研观点(如有)仅供参考,不构成任何投资建议或投资承诺,不代表基金过去及未来持仓。本材料不作为任何法律文件。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当投资者购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。(二)投资者在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险提示,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。(三)依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不同类型,投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资者承担的风险也越大。(四)基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,投资者将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或投资者赎回的款项可能延缓支付。(五)投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。(六)基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人/基金销售机构提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。(七)本材料中列示的基金的风险等级可能高于您的风险承受能力,您自身风险承受能力与基金风险等级之间的匹配结果以各销售机构为准,请谨慎投资。返回搜狐,查看更多